P2P 是 “Peer-to-Peer（点对点）” 的缩写，本质是 “直接连接供需双方的模式”，但在不同行业中具体含义差异极大 —— 并非仅指向金融领域，在电子、摄像机等行业也有明确应用，核心区别在于 “连接的对象与内容”：金融领域连接资金供需，科技领域连接设备或服务需求。
这种模式的核心特征是 “去中介化” 或 “弱中介化”，通过平台直接匹配双方需求，省去传统中间环节（如银行、经销商），但不同行业的价值逻辑与风险点完全不同，需结合具体场景理解。
金融 / 贷款 / 投资理财行业：P2P 是 “网络借贷模式”全称为 “P2P 网络借贷”，指通过互联网平台直接连接出借人与借款人，实现个人对个人（或个体对个体）的资金借贷交易，平台仅作为信息中介提供撮合服务，不直接参与资金运营。
核心逻辑：借款人在平台发布借款需求（金额、利率、用途），出借人自主选择项目投资，平台收取撮合手续费盈利。例如某借款人需 10 万元创业资金，在平台发布年利率 12%、期限 1 年的借款标，多位出借人分别投资 1 万 - 2 万元，到期后借款人向出借人还本付息，平台从中收取 2% 的手续费。
关键属性：属于互联网金融的重要分支，曾因 “收益可观（年利率 8%-18%，远超银行存款）、流程便捷、覆盖广” 成为热门投资渠道，主要服务于难以从传统银行获得贷款的中小微企业及个人，一度推动了普惠金融发展。
金融行业 P2P 平台：即开展上述借贷撮合服务的互联网平台，如国内早期的宜信、拍拍贷，英国的 Zopa（全球首家 P2P 平台）。合规平台需履行信息审核、风险提示、反洗钱等义务，不得归集资金或承诺保本保息。
在安防与智能硬件领域，P2P 指 “点对点设备连接技术”，核心是实现用户设备（手机、电脑）与摄像机的直接通信，无需依赖云服务器中转视频数据。
其运作原理类似 “设备 matchmaking（牵线搭桥）”：摄像机出厂时自带唯一 UID（设备识别码），用户通过 APP 输入 UID 后，平台服务器仅协助双方建立连接，后续视频流直接在用户设备与摄像机之间传输，具有三大优势：
成本低：无云存储月租费，数据本地留存；
隐私性强：视频不经过第三方服务器，降低泄露风险；
稳定性高：减少云服务器卡顿或故障影响。
例如海康威视、大华等品牌的部分摄像机支持 P2P 模式，用户在家外可直接查看店内摄像头实时画面，数据仅在手机与摄像头间流转。
服务外包 / 电子行业：P2P 是 “资源匹配模式”这两个行业的 P2P 均基于 “点对点资源对接” 逻辑，但具体指向不同：
服务外包行业：指 “企业与服务提供商的直接对接平台”，例如设计、编程等外包需求，通过 P2P 平台直接匹配自由职业者或小型团队，省去中介服务商抽成，典型如猪八戒网早期的部分业务模式；
电子行业：多指向 “电子元器件供需直连平台”，连接中小电子厂商与元器件供应商，减少分销环节，降低采购成本，本质是 “工业领域的 P2P 撮合服务”。
P2P 行业标：即 “借款标的”，是平台上借款人发布的借款需求凭证，按用途可分为 “信用标”（无抵押）、“抵押标”（房产 / 车辆抵押）、“担保标”（第三方担保）等。例如 “车贷标” 就是借款人以车辆为抵押发布的借款需求，到期无法还款时平台可处置车辆抵债。
P2P 行业 108 条：正式名称为《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，是 2016 年 8 月由银监会等四部门联合发布的 P2P 监管核心文件，因全文共 108 条（含附则）被行业称为 “108 条”。其明确了平台 “信息中介” 定位，禁止自融、资金池等 13 类行为，是 P2P 监管的 “基本法”。
P2P 行业坏账率：指 “到期无法收回的借款金额占总借款金额的比例”，是衡量平台风险控制能力的核心指标。例如某平台全年放贷 10 亿元，其中 1 亿元借款逾期超 90 天且无法收回，坏账率即为 10%。合规平台坏账率通常应低于 5%，而部分风控薄弱的平台坏账率可达 20% 以上，直接威胁资金安全。
合规 P2P 平台的利润主要来自 “服务手续费”，具体包括三类收入：
借款人手续费：按借款金额的 1%-3% 收取，例如 10 万元借款收 2000 元手续费；
出借人服务费：从出借人获得的利息中抽取 5%-10%，例如出借人获得 1 万元利息，平台收取 500-1000 元服务费；
增值服务费：如借款人信用评估、出借人债权转让等附加服务费用。
但部分违规平台会通过 “资金池”（归集出借人资金自行放贷）、“自融”（为关联企业融资）等方式牟利，这类模式本质是非法集资，也是后续 “爆雷” 的主要根源。
“爆雷” 指平台因资金链断裂无法兑付出借人本金利息，甚至老板跑路的危机事件。2015-2019 年我国 P2P 集中爆雷，核心原因有四：一是监管缺失导致违规操作普遍（如 e 租宝通过虚假项目自融超 500 亿元）；二是风控薄弱，坏账率高企；三是资金错配（短期出借资金投向长期项目）引发挤兑；四是运营成本过高（广告推广费占比超营收 30%）。截至 2020 年底，我国实际运营的 P2P 平台已降为零，行业正式退出历史舞台。
P2P 行业的赎回潮即 “集中提现潮”，指大量出借人因担心平台风险，同时申请提取账户资金的现象。由于违规平台普遍存在 “资金池”，并非所有资金都能即时兑付，一旦出现赎回潮，平台无法快速回笼资金，直接引发兑付危机，进而演变为爆雷。2018 年某头部平台因负面新闻引发赎回潮，3 天内提现申请超 20 亿元，最终因资金不足倒闭。
薅羊毛在 P2P 行业是指投资者利用平台的 “补贴活动” 赚取收益，例如平台为吸引用户推出 “新用户投资满 1000 元返 50 元”“邀请好友得 20 元现金” 等活动，部分人通过注册多个账号、虚假邀请等方式套取补贴，不进行真实投资。早期部分平台为冲规模纵容 “薅羊毛”，导致运营成本激增，间接加速了资金链断裂。